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赵伟:金价狂飙,定价模型是否失效?中新经纬12月13日电题:金价狂飙,定价模型是否失效? 作者赵伟国金证券首席经济学家赵伟10月以来,金价大涨,一度创下了历史新高,与“理论中枢”偏离度也达历史极值。金价定价模型为何失效?金价后续将如何演绎? 黄金价格为何与“定价因子”偏离? 10月6日以来,黄金价格快速上小发猫。

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国金证券:金价大涨 定价因子“失灵”了吗?智通财经APP获悉,国金证券发布研究报告称,10月以来,黄金价格大涨,一度创下了历史新高,与其定价模型的“理论中枢”偏离度也达到了历史极值。避险情绪升温、实际利率回落是近期金价回落的推动;但模型“解释外”因素也发挥了重要作用。传统框架中的“实际利率”通常以TIPS为好了吧!

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广发证券宏观:基于久期与凸性量化黄金空间市场有观点认为实际利率定价模型已经失效;而该行认为,实际利率框架仍是黄金价格的赔率坐标,只是需要更为精细化地对标。因为黄金不仅仅是类似于长久期的通胀保值零息债券,它在经验上往往呈现出“涨多跌少”的“正凸性”特征。需要结合久期、凸性两个维度来理解黄金定价与还有呢?

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